Opportunistische Strategien sind eine Art marktneutraler Strategien, die versuchen, auf der Grundlage einer detaillierten Analyse der Wirtschaft und ihrer Prognosen Gewinne zu erzielen.
Opportunistische Strategien sind solche, die Vorhersagen über Zinssätze, Wechselkurse oder Geldpolitik treffen. Wenn sie beispielsweise glauben, dass eine Volkswirtschaft schneller wachsen wird als eine andere, werden sie Unternehmen im Land kaufen, die mehr wachsen, und eine Short-Position in Unternehmen des Landes eröffnen, von denen sie glauben, dass sie weniger wachsen werden.
Arten von opportunistischen Strategien
Innerhalb dieser Art von Strategie gibt es eine große Vielfalt an Techniken. Jede der Techniken, die wir im Folgenden beschreiben, wird wiederum in andere Techniken unterteilt. Aufgrund der Größe konzentrieren wir uns jedoch auf die wichtigsten Sets.
Makroökonomisch
Makroökonomische opportunistische Strategien versuchen, Vorteile durch die Analyse der allgemeinen Wirtschaftslage zu erzielen. Abgeleitet aus dieser Analyse, wie sich dies auf Zinssätze, Währungen, Aktienmärkte, Rentenmärkte, Wirtschaftspolitik, Geldpolitik oder Fiskalpolitik auswirkt.
Sie neigen dazu, die allgemeine bis besondere Methode zu verwenden. Das heißt, sie beginnen mit allgemeinen ökonometrischen Modellen, die bestimmen, wie sich die Wirtschaft entwickeln wird. Auf dieser Grundlage betrachten sie die Auswirkungen in verschiedenen Märkten und identifizieren Geschäftsmöglichkeiten. Sie sehen beispielsweise eine Abwertung des Euro gegenüber dem Dollar vor. Diese Tatsache wird argumentiert (die Europäische Zentralbank wird versuchen, die Parität mit dem Dollar aufrechtzuerhalten). Schließlich werden die Finanzinstrumente bestimmt, mit denen die Operation durchgeführt wird.
Schwellenländer
Opportunistische Strategien in Schwellenländern werden als Long- oder Short-Positionen in Aktien, Anleihen, Geldmarktanlagen oder Derivaten bezeichnet, die in solchen Volkswirtschaften gehandelt werden.
Schwellenländer sind laut Weltbank diejenigen Länder oder Volkswirtschaften, die ein Bruttosozialprodukt pro Kopf von weniger als 8.956 Dollar aufweisen. Sie sind in der Regel Entwicklungsländer, die mit hohen Wachstumsraten wachsen und in denen große wirtschaftliche und soziale Veränderungen stattfinden.
Diese Strategien werden in der Regel mit dem Ziel verfolgt, das Anlageportfolio zu diversifizieren.
Eigenkapitaldeckung
Opportunistische Strategien zur Aktienabsicherung bestehen aus zwei Teilen, die sich gegenseitig absichern:
- Kauf von Aktien eines Unternehmens, Index oder Derivats, das diese als Basiswert hat.
- Leerverkauf anderer ähnlicher Aktien, der finanziellen Zukunft oder der finanziellen Optionen auf diese Aktien. Dessen Ziel ist nichts anderes als die Absicherung des direktionalen Marktrisikos.
Wir kaufen zum Beispiel Aktien eines Unternehmens, von dem wir glauben, dass es sehr gut abschneiden und ein großes Wachstum aufweisen wird. Um das Risiko abzusichern, dass wir Fehler machen und uns nicht wie erwartet verhalten, gehen wir eine Short-Position in Aktien eines anderen ähnlichen Unternehmens (im gleichen Sektor) ein, von dem wir glauben, dass es sich nicht so günstig entwickeln wird.
In diesem Abschnitt werden Techniken wie technische Analyse, Chartanalyse, Fundamentalanalyse oder quantitative Analyse verwendet. Um festzustellen, welche Unternehmen besser abschneiden.
Zusammenfassend können wir sagen, dass diese Art von Strategie die riskanteste der marktneutralen Strategien ist. Sein Einsatz im Universum der Hedgefonds sticht heraus.